fredag 2 juni 2017

Kinesiska företags uppköp i utlandet 2014-2017 - Hainan Airlines HNA Group.

Texten bygger till viss del på en artikeln i New York Times i april 2017.


One57
One57 - wikipedia
Det kinesiska bolaget HNA Holdings Group köpte i april 2017 det dyraste Townhous någonsin i New York. Det var Wildenstien mansion som gick för 79,5 miljon dollar (tidigare rekord för ett townhouse låg 53 miljoner dollar). Samma månad köpte bolagets VD och grundare Chen Feng tillsammans med sin bror ett helt plan i One57 som är en nybyggd lyxglasskyskrapa på 157 West 57th Street, NY. I mars 2017 var bolaget inblandat i den hittills dyraste skyskrapeaffären någonsin i New York då HNA Group köpte 245 Park Avenue för 2,2 miljarder dollar.

Ovanstående investeringarna är bara några axplock av det kinesiska bolagets större investeringar sedan 2014.

Den kinesiske 63-åriga Chen Feng har på två årtionden byggt upp ett litet flygbolag till ett av de största kinesiska flybolagen. Under de sista 2-3 åren har bolaget storinvesterat. Exempelvis köptes 2015 det schweiziska bolaget Swissport med 62.000 anställda för 2,81 miljarder dollar. Året efter köptes det Kaliforniska bolaget Ingram Micro med 27.000 anställda för 6 miljarder dollar. Samma år, 2016, köpte Fengs bolag CIT Group Inc.s flygplansleasingaffärer för 10 miljarder dollar. Affären skapade om HNA till världens tredje största hyresflotta. I april 2017 köpte HNA 16.8 percent i det schweiziska bolaget Dufry med 29.000 anställda och 2 200 tullfria butiker på flygplatser, kryssningsfartyg, hamnar, järnvägsstationer och centrala turistområden i hela världen. Månaden efter, i maj 2017, blev HNA Group största aktieägaren i Deutsche Bank med ett uppköp på 4,9 % i banken. HNA Group äger idag 10 % av banken. Till detta kan tilläggas en hel del kontorsskrapor, golfbanor och hotelkedjor (mestadels i USA) och storägare i Hilton Hotels och andra mindre uppköp inom flygbranscen (se lista här - rulla ner en bit).

HNA anses också tidigt under 2017 försökt att köpa in sig i investfirman SkyBridge Capital som grundades av Anthony Scaramucci som var central i Trump-kampanjen och även fick en roll i Vita Huset. HNA.s agerande sågs hos somliga som ett sätt att få in en fot i Vita Huset.

Vissa bedömare ser uppköpen som ett led i en ökad aktivitet från Kina att vara med på den globala finansmarknaden. Givetvis handlar det om en politisk förändring då inget i Kina görs utan rätt uppbackning av staten samt rätt åsikt från den "fria" företagaren (statliga banker drivs av staten som är det Kommunistiska partiet). Det som ändrats under senare år är att de Kinesiska statliga bankerna som tidigare bara lånat ut stora summor till Kinesiska statliga företagen nu lånar till privata företag som HNA. Nu lånar de statliga kinesiska bankerna ut pengar till privata kinesiska bolag för uppköp och investeringar i utlandet (vilket å andra sidan kan ändras i en handvändning om politiken ändras i toppen). En annan sak är att de privata bolagen tillåts göra stora uppköp utomlands (den tidigare Kinesiska politiken var att ligga rätt lågt - innan Xi Jinping).

HNA:s krediter, som sägs vara 60 miljarder dollar, kommer från China development Bank (vars ordf. Hu Huaibang är suppelant i Kinas Centralkommité), Export and Import Bank of China och China Construction Bank (orf. i världens andra största bank är Wang Hongzhang, politiker i kommunistpartiet). Alla helstatliga och givetvis starkt kopplade till partiet som bestämmer över ekonomin. Spelar man på rätt sätt blir man rikligt belönad ... Av de sagda 60 miljarder dollar i krediter har HNA under några år spenderat 30 miljarder dollar i företagsköp och investeringar i företag (se exempel ovan). Enligt New York Times är det i princip omöjligt att förstå ett bolag som HNA då det existerar en mängd underbolag, holdingbolag och ett nystan av dimridåer.

Hur påverkar det hela världsekonomin? Våra städer? Demokratin? Miljön? Ekonomin? Vilka blir vinnarna och vilka blir förlorarna? Här har vi nu en situation med ett Kina med ett gigantiskt handelsöverskott som lånar ut till Kinesiska företag som köper upp vad som finns att köpa upp (den som får ett bud lär ju inte tveka att sälja och man ana att det köps mer dyrt än vad bolagen kostar). Hur påverkar exempelvis de kinesiska investeringar fastighetspriserna i de stora städerna? Vem är det egentligen som är ägare? (Kinesiska staten eller de sk "fria" Kinesiska företagarna? Som det ser ut just nu i Kina så har ju tex de mänskliga rättigheterna en hel del problem).

Det kanske inte är något problem?

De kinesiska bankernas utlån till investeringar och uppköp av bolag skapar förmodligen än mer pengar på finansmarknaden. Vad är det för pengar egentligen? Och de som säljer bolagen får ut gigantiska summor som ska reinvesteras. Var investerar de i sin tur sina pengar? Ingen tycks heller veta exakt hur mycket pengar som pumpas in från de statliga kinesiska bankerna eller varför, i vilket syfte, och ingen vet vem som i förlängningen kommer att styra tex en bank som Deutsche Bank.

Kinesiska Kommunistpartiet?

Peter Frisk

Inga kommentarer: